مدير محفظة تداول الخيارات

كيفية إدارة محفظة الخيارات الخاصة بك السوق هو ضرب أعلى مستوياتها سنوات عديدة جديدة والمستثمرين يتدفقون مرة أخرى في. كل نشوة جديدة وجدت يمثل إشارة خطر بالنسبة لي. ببساطة الاتجاه هو قبول المخاطر المفرطة بالضبط في الوقت الخطأ في السوق. عندما أعلى بالضبط في السوق سيحدث غير معروف، ولكن ما نعرفه هو أننا ربما أقرب بكثير إلى الأعلى مما كنا عليه في القاع. حتى في هذه المرحلة من المهم أكثر من أي وقت مضى أن تولي اهتماما لإدارة محفظتك للخطر. عند تداول الخيارات ليس من المهم جدا أن ننظر إلى العائدات التي تحصل عليها. في الواقع أنه من السهل إلى حد ما لجعل عوائد جيدة عن طريق بيع الخيارات. ويضمن الوقت لتمرير وحرق ثيتا تجعلك المال. السر الحقيقي هو عدم إعادته. السيطرة على المخاطر هي مصدر قلق كبير لأي تاجر الخيار. عندما نبيع الخيارات فمن الطبيعي بالنسبة للعائد المتوقع أن تكون صغيرة نسبيا ولكن الخسارة المحتملة قد تكون أكبر من ذلك بكثير. معظم استراتيجيات الخيارات التي استخدمها في سوق الثور موجهة نحو بيع من المال يضع في قلب الاستراتيجية. هذا يلتقط بطبيعة الحال كمية صغيرة من قسط ولكن يخلق إمكانية احتمال أقل خسارة أكبر. عندما عرض مع احتمال العديد من انتصارات صغيرة وخسائر أكبر قليلا أفضل شيء هو الحفاظ على العديد من المواقف الصغيرة من حجم متساو تقريبا. الفكرة الأساسية هي لتغطية الخسائر الأكبر مع العديد من انتصارات صغيرة. وبهذه الطريقة معظم أشهر الفوز أشهر. الأهم من ذلك، يمكنك تجنب احتمال أن خسارة كبيرة واحدة في موقف كبير يمكن مسح لكم. إن الإستراتيجية التي أوصي بها هي تحديد عدد المواقف التي يمكنك إدارتها. بالنسبة لي عدد 40. للتجار نشط قد يكون 20. إذا كان لديك وظيفة اليوم الذي يبقيك بعيدا عن جهاز كمبيوتر قد يكون فقط 10. والشيء الأكثر أهمية هو الحفاظ على وسادة النقدية. خيارات البيع تعرضك لخطر زيادة متطلبات الهامش. كما أنه يعرضك لخطر الاحالة. وجود وسادة نقدية من 20 من محفظتك يسمح لك أن تعاني الأحداث غير المخطط لها مثل اثنين المذكورة للتو. لوضع كل ذلك معا تخصيص 20 من محفظتك إلى وسادة النقدية. وينبغي تخصيص ال 80 الباقية لمراكز متساوية الحجم. وينبغي أن يستند التخصيص إلى الهامش المطلوب لكل موقف. وبعبارة أخرى، يجب أن ينتشر الهامش على قدم المساواة. إذا اتبعت هذه الإرشادات فإن العائدات ستحدث على أساس ثابت. ولكن المفتاح هو أن المخاطر حتى خارج، وسوف تكون قادرة على التجارة على أساس أكثر اتساقا. هذا أمر مهم خصوصا مع السوق في مستويات قياسية جديدة للحد من المخاطر الخاصة بك. أوبتيونسبروفيتس يمكن اتباعها على تويتر في twitterOptionsProfits. Portfolio إدارة المحاكاة بنيت مع تنفيذ التجارة في الوقت الحقيقي مخصصة المحافظ القياسية تحليل الأداء الأساسي متعدد فئة التداول التداول الكامل محفظة تقارير الأوراق المالية رم يسمح للطلاب للتعامل مع مجموعة واسعة من الأوراق المالية بما في ذلك: الأسهم والخيارات ، العقود الآجلة، الفوركس، والسندات. تم تصميم منصة لمحاكاة إدارة الأموال على المستوى المؤسسي، مما يعني يجب على الطلاب إدارة ممتلكاتهم النقدية والتمويل بين عشية وضحاها، وهامش محفظة. في الوقت الحقيقي تنفيذ التجارة منصة رم تنفذ جميع الصفقات على أساس يقتبس في الوقت الحقيقي. وهذا يوفر للطلاب مع تجربة أكثر دقة ممكنة ويزيل إمكانية لعب الاقتباس الاقتباس. وهذا يسمح أيضا للطلاب لتجربة فعالة مع استراتيجيات التداول خلال اليوم الذي لن يكون مناسبا باستخدام البيانات المتأخرة. وقد تم بناء رم مع العديد من الميزات التي تساعد المدربين زيادة تجربة التعلم وإعداد الطلاب لصناعة التمويل. على سبيل المثال، يتضمن العائد لكل ألف ظهور محسن محسن للمحفظة، وتحليلات للإسناد توضح مصادر عائدات المحافظ، وأداة قياس مرجعية مخصصة تسمح للطلاب بتحليل أداء محفظتهم الخاصة مقارنة بالمعلمات والمعايير المحددة من قبل المستخدم (بما في ذلك متوسط ​​الفصل الدراسي فضلا عن المنافسين محددة). وقد صممت جميع هذه الميزات على وجه التحديد مع استخدام الفصول الدراسية في الاعتبار. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن للمدربين الوصول إلى تقارير موجزة مفيدة التي يتم إرسالها عبر البريد الإلكتروني لهم يوميا. لدى المستخدمين أيضا مجموعة واسعة من خيارات الدعم بما في ذلك: المساعدة عبر الإنترنت وثائق قاعدة بيانات الأسئلة المتداولة ومكتب المساعدة المباشرة على الانترنت الذي يعمل خلال ساعات السوق. تم تصميم رم المستخدم ودية ليتم استخدامها من قبل الطلاب الذين لديهم القليل من دون تداول أو إدارة محفظة الخبرة، مع الحفاظ على الشكل والمظهر من البرامج التجارية المؤسسية الفعلية. على سبيل المثال، رم هو وحدات يمكن للمستخدمين تخصيص تخطيطات الشاشة لتتناسب تماما مع احتياجاتهم. خيارات الدفع من أجل استيعاب تفضيلات المدارس الخاصة بك، ونحن نقدم إما دفع المدرسة أو نماذج الاشتراك دفع الطالب. يتم التسعير استنادا إلى عدد الطلاب الذين يستخدمون البرنامج، مع خيارات الترخيص الموقع بالجملة المتاحة. لقراءة المزيد عن ميزات البرنامج، يرجى النقر على هذا الرابط إلى صفحة الميزات. نفس الشكل، ويشعر، والوظائف والتطبيقات الملكية المؤسسية. كوبيرايت 2015 روتمان ششول أوف ماناجيمنت 105 St. George ستريت، تورونتو، ON. Options إدارة المحفظة تجارة المهنيين استخدام مجموعة متنوعة من الأدوات في إدارة محفظة الخيارات للتعامل مع أنواع مختلفة من المخاطر. وتشمل هذه التقرير ستيبلادر والخيارات اليونانية. إدارة محفظة الخيارات أثناء إدارة محفظة الخيارات، يمكن للمتداولين دمج الخيارات اليونانية لإدارة محفظة من الخيارات والمراكز النقدية. واحدة من الطرق المستخدمة عادة في الأسواق خيارات الصرف الأجنبي، هو تقرير لدكوستيبلادردردكو، التي تم إنشاؤها من قبل معظم أنظمة إدارة المخاطر الخيارات. إدارة محفظة الخيارات يتطلب واحد لا يفكر في الخيارات على أساس فردي. في الواقع، قد يكون البنك التجاري خيارات صرف العملات المتداول مئات أو الآلاف من الخيارات مواقف مع آجال استحقاق مختلفة في محفظته في أي وقت من الأوقات. بالإضافة إلى موقفه الخيارات، فإن خيارات المتداول لديهم مواقف نقدية كذلك. وهو يحتاج إلى آلية لوصف الخطر في الموضع في أي نقطة زمنية معينة وللمعدل الأساسي أو الفوري. هناك ثلاثة أنواع من المخاطر التي تتعرض لها محفظة الخيارات على مستوى أولي: التحركات في السعر الفوري، والتحدب والتقلبات الضمنية. ونحن نعلم أننا يمكن أن تضمن التعرض المحلي من خيار فردي للتغيرات الصغيرة في سعر الصرف الفوري من قبل التحوط دلتا. ونحن نعلم أيضا أن الدلتا للخيار الفردي سوف تتغير مع تغير سعر الصرف بسبب التقارب الكامن في الطريقة التي يتفاعل فيها سعر الخيار ريسكووس مع التغيرات في السعر الفوري الأساسي. ويعطى هذا لنا من قبل غاما. ونحن نعلم أيضا أن قيمة الخيار رسكو تختلف مع التغيرات في التقلب الضمنية التي يعينها السوق إلى نضج معين والإضراب. في حالة خيار صرف العملات الأجنبية. نحن نتحدث عن خيارات على الأمام. ويلزم المشتري إلى الأمام بتبادل عملة بعملة أخرى بسعر محدد مسبقا لتاريخ تسليم معين. على سبيل المثال، قد تبرم شركة استشارية كبيرة عقدا في 5 يناير / كانون الثاني يدفع 10 ملايين دولار أمريكي لتسليمها إلى حساب الدولار الأمريكي بقيمة 2 فبراير. قد يرغبون في تأمين سعر الصرف الحالي الذي يستخدمه السوق 2 فبراير. إذا كان السعر الفوري 1.50، فإن هذا قد يعني معدل 2 فبراير 1.5010. الفرق، 0.0010، يسمى الأقساط الآجلة. يتم تحديدها من قبل التحكيم سعر الفائدة وأنها حساسة للفرق بين أسعار الفائدة في كندا والولايات المتحدة. وتبيع الشركة الاستشارية الدولار الأمريكي بقيمة 2 فبراير في 1.5010 إلى بنك أبك. وبعد ذلك، في 2 فبراير، يجب أن تقدم 10 ملايين دولار أمريكي إلى حساب أبك بانكرسكوس الدولار الأمريكي في مقابل أن بنك أبك سيوفر 15،010،000 دولار كندي في شركة الاستشارات حساب الدولار الكندي بقيمة 2 فبراير، بغض النظر عن سعر صرف الدولار الكندي معدل. خيار صرف العملات الأجنبية هو خيار على الأمام لأنه يعطي صاحب الحق الحق ولكن ليس الالتزام لتبادل، في هذه الحالة، 10 مليون دولار أمريكي للقيمة 2 فبراير بمعدل (أو سعر الإضراب) من 1.5010. إذا كان الدولار الكندي في 1 فبراير أضعف من 1.5010 (أي سعر الصرف أكبر من 1.5010)، يمكن للشركة الاستشارية السماح للخيار الفاصل وتبادل الدولار الأمريكي بسعر الصرف السائد للقيمة في فبراير شباط 2. (لاحظ أن الدولار الكندي لديه يوم واحد من التسوية بين الصفقة والتسليم). في هذه الحالة، 1 فبراير هو الخيار تاريخ استحقاق رسكو. لأن خيار الصرف الأجنبي هو خيار على الأمام، فإنه حساس للتغيرات في فرق سعر الفائدة أيضا. سوف يقوم تاجر الخيارات بإنشاء تقرير ستيبلادر الذي يشبه ما يلي لتوصيف تعرضه للتغيرات في السعر الفوري، على افتراض أن الفارق في سعر الفائدة لجميع آجال الاستحقاق يبقى كما أن التقلبات الضمنية تبقى كما هي. سبوت هو عند 1.50. يتم إنشاء التقرير على مدى أفق يوم واحد. الربح والخسارة (بل)، دلتا. غاما و فيغا كلها مقومة بالدولار الأمريكي. بقعة PL دلتا غاما فيغا 1.5200 67256 9257650 3240445 49010 1.5150 41995 7111889 2145761 46789 1.5100 18554 6325789 786100 44258 1.5050 1401 4976111 1349678 37337 1.5000 (11256) 3120556 1855555 36112 1.4950 (18752) 125778 2994778 32145 1.4900 (17895) (10156123) 10281901 31247 1.4850 ( 15،443) 556،741 (10،712،864) 34،125 1.4800 (16،742) (3،214،748) 3،771،489 36،544 كيف نفسر تقرير ستيبلايدر هذا، أولا، يعتبر ليترسكوس حقيقة أن هذا التقرير يتم إنشاؤه على مدى أفق يوم واحد. نحن نعرف على الفور أنه إذا بقيت بقعة عند 1.50 دون التحرك في جميع أنحاء يوم التداول التالي، ونحن قد فقدت 11256. هذا الرقم هو انحطاط الوقت لمحفظة الخيارات. وهي تشمل صافي التغير في قيمة جميع الخيارات في المحفظة التي تعزى إلى آجال استحقاقها أقصر بمقدار يوم واحد. كما يتضمن أي تغيير في قيمة المحفظة الآجلة التي تعزى إلى آجال استحقاقها أقصر بمقدار يوم واحد. ويشمل ذلك تكلفة تمويل مراكزنا. (إذا كنا نقترض المال لشراء الخيارات، يجب علينا دفع الفائدة على هذه الأرصدة). هذا الموقف لديه دلتا من 3،120،556 بسعر الفوري من 1.50. إذا ارتفعت الصفقات الفورية، فقل عن 1.5100 خلال يوم التداول، ستحصل المحفظة على دولار أمريكي أطول. تمكنا من إعادة التوازن الديناميكي للتحوط دلتا للمحفظة عند 1.51 من خلال بيع 6،325،789، مما يجعلنا دلتا محايدة عند 1.5100. في حال تراجع السهم لاحقا إلى 1.5000، فإن المحفظة ستصبح الآن 3،205،233 (الفرق بين 6،325،789 و 3،120،556). شراء مرة أخرى 3،205،233 يجعلنا دلتا محايدة مرة أخرى. في نهاية اليوم، نقارن رقم بل الذي يتضمنه سعر الصرف الفوري (على سبيل المثال (16،742) بسعر صرف 1.4800) للتداول الفوري بل الذي حققناه من خلال إعادة التوازن الديناميكي للتحوط. نأمل، رقم صافي هو إيجابي. هناك طرق مختلفة للإبلاغ عن غاما. في هذا التقرير ستيبلادر، فإن غاما المبلغ عنها هو الفرق بين الموضع الفوري الحالي والموقع الفوري بورتفولورسكوس لمعدل الفوري الذي هو 0.0050 أعلى. يبدو كما لو أننا طويلة خيار تنتهي غدا مع إضراب في مكان ما بين 1.4950 و 1.4900. ونحن نشك في ذلك بسبب القفزة المنفصلة في الموضع الفوري بأكثر من 10،000،000 بين هذين المستويين الموضعيين. يقابله موقفنا القصير في خيار آخر تنتهي غدا مع إضراب بين 1.4900 و 1.4850، مقترح من قبل قفزة منفصلة في الموضع الفوري لأكثر من 10،000،000 بين هذين المستويين الموضعي. ويشار إلى هذه الظاهرة على أنها خطر الإضراب أو خطر دبوس. عندما يكون لدينا خياران تنتهي في نفس اليوم مع ضربات مماثلة ولكن ليست متطابقة، فإنه يمكن أن يكون من الصعب جدا لإدارة موقف دلتا صافي عند انتهاء الصلاحية إذا بقعة بالقرب من أي من الضربات اثنين. وأخيرا، هناك فيغا. عند 1.5000، إذا تحول منحنى التقلب الضمني للدولار الكندي بشكل مواز بمقدار 1 فول (أي بانحراف معياري سنوي واحد)، فإن الحافظة ستصبح 36،112، حتى لو لم تتحرك بقعة. وبطبيعة الحال، إذا بقعة لا تتحرك، ثم نحن أكثر عرضة لرؤية التحرك الضمني التحرك أقل، والذي يتضاعف بورتفوليورسكوس مشكلة تسوس الوقت. استخدام إدارة محفظة الخيارات من قبل المهنيين التجاريين هو حقا مثالا ممتازا على العديد من الأدوات التحليلية المستخدمة للتعامل مع أنواع مختلفة من المخاطر. تشاند سوران تشاند سوران كانت مساهما في خطوط الأنابيب المالية منذ عام 1998. تشاند لديها خبرة واسعة وعميقة الاستثمار عبر هيكل رأس المال. وفي الآونة الأخيرة، ساعد في بدء فريق القيمة المتعثرة في سكس مع مواقف في جميع أنحاء هيكل رأس المال، في نهاية المطاف تشغيل موازية لونغشورت كتاب الأسهم قيمة بشكل مستقل. وشمل دوره كمدير محفظة عضوية في لجنة الدائنين هولدكو في قضية ستة الأعلام الفصل 11 وعضوية في اللجنة التوجيهية ولجنة الدائنين ل نيلهولدرز في قضية ليونديلباسيل الفصل 11. وقبل ذلك، عمل كمحلل أول في شركة كولومبوس هيل كابيتال مانجمنت، وهي شركة ذات قيمة عالية، تغطي الخطوط الجوية والإتصالات والإعلام والتكنولوجيا في الأسهم وفي الائتمان. ومن الجدير بالذكر أنه كان عضوا في لجنة الدائنين المخصصة في دلتا الخطوط الجوية. قبل انضمامه إلى كولومبوس هيل، كان تشاند محلل أبحاث لمدة خمس سنوات في صندوق تحوط متعدد الإستراتيجيات الداخلية في ليمان براذرز حيث عمل على مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات بما في ذلك الديون المتعثرة والقيمة العميقة والحالات الخاصة والأسهم الطويلة والأسواق الناشئة. وشمل ذلك العمل كدائن غير مكفول بضمان في قضية الفصل 11 من قانون الخدمة المدنية الدولية، وحالات خاصة مدفوعة بالتقاضي وغيرها من الاستثمارات ذات القيمة العامة. قبل أن يذهب إلى كلية إدارة الأعمال في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا سلون، أمضى ما يقرب من ست سنوات تداول العملات الأجنبية، وبصفة رئيسية صانع السوق لخيارات الصرف الأجنبي. بالإضافة إلى كونه خريج معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، تشاند هو خريج من جامعة تورونتو المدارس، كلية العسكرية الملكية في كندا وجامعة كوينز، فضلا عن كونه كفا تشارترهولدر ويتم اعتمادها كمدير المخاطر المالية من قبل الجمعية العالمية ل أخصائيو المخاطر. بعد تخرجه من رمك، كان تشاند ضابط مكلف في البحرية الملكية الكندية. حاليا، تشاند هو كبير موظفي الاستثمار في نقطة فريدريك كابيتال مانجمنت، ليك.