خيارات الأسهم الانحراف

التقلب الانحراف ما هو الانحراف التقلب انحراف التقلب هو الفرق في التقلب الضمني (الرابع) بين الخيارات من خارج المال، في خيارات المال والخيارات في المال. ويتيح انحراف التقلب، الذي يتأثر بالمشاعر وعلاقة العرض والطلب، معلومات عما إذا كان مديرو الصناديق يفضلون كتابة المكالمات أو وضعها. ومن المعروف أيضا باسم الانحراف العمودي. تذبذب الانحراف الانحراف حالة حيث الخيارات في المال لديها تقلب ضمني أقل من الخيارات خارج المال ويشار إليها أحيانا بابتسامة تقلب بسبب الشكل الذي يخلق على الرسم البياني. في أسواق مثل أسواق الأسهم. يحدث انحراف لأن مديري الأموال يفضلون عادة كتابة المكالمات عبر يضع. يتم تمثيل الانحراف التقلب بيانيا لإظهار الرابع من مجموعة معينة من الخيارات. وعموما، فإن الخيارات المستخدمة تشترك في تاريخ انتهاء الصلاحية وسعر الإضراب نفسه. على الرغم من أنه لا يتقاسم في بعض الأحيان سوى سعر الإضراب نفسه وليس في نفس التاريخ. ويشار إلى الرسم البياني بابتسامة تقلب عندما يكون منحنى أكثر توازنا أو سمارت تقلب إذا كان منحنى الوزن إلى جانب واحد. تقلب التقلب يمثل مستوى من المخاطر الموجودة ضمن استثمار معين. وهي تتعلق مباشرة بالأصل الأساسي المرتبط بالخيار وتستمد من سعر الخيارات. لا يمكن تحليل الرابع مباشرة. وبدلا من ذلك، فإنها تعمل كجزء من صيغة تستخدم للتنبؤ بالاتجاه المستقبلي لأصل معين. ومع ارتفاع السعر الرابع، ينخفض ​​سعر الأصول المرتبطة. سعر الإضراب سعر الإضراب هو السعر المحدد في عقد الخيار حيث يمكن ممارسة الخيار. عندما يمارس العقد، يجوز للمشتري خيار الشراء شراء الأصول الأساسية أو خيار الخيار يمكن للمشتري بيع الأصول الأساسية. وتستمد الأرباح اعتمادا على الفرق بين سعر الإضراب والسعر الفوري. في حالة المكالمة، يتم تحديدها بالمبلغ الذي يتجاوز فيه السعر الفوري سعر الإضراب. مع وضع، العكس ينطبق. انحرافات عكسية و انحراف إلى الأمام عكس انحراف يحدث عندما يكون الرابع أعلى على خيارات أقل يضرب. هو الأكثر شيوعا في استخدام على خيارات مؤشر أو خيارات أخرى على المدى الطويل. ويبدو أن هذا النموذج يحدث في بعض الأحيان عندما يكون لدى المستثمرين مخاوف تتعلق بالسوق، ويشترى التعويض عن المخاطر المتصورة. ترتفع قيم إيف الأمامية إلى أعلى عند ارتباطها مع سعر الإضراب. ويتمثل ذلك على أفضل وجه في سوق السلع الأساسية حيث يمكن أن يؤدي نقص العرض إلى ارتفاع الأسعار. ومن الأمثلة على السلع الأساسية التي غالبا ما تكون مرتبطة بالانحرافات الآجلة النفط والمنتجات الزراعية. وتعد الخيارات المكثفة مؤشرا قويا على التغيرات المعلقة في سعر السهم. إن مقياس الانكماش هو تقلبات الأسهم. في أوبتيوناليستيكش، يتم تحليل جميع الخيارات لأحد الأسهم المدرجة لاستخلاص مقياس واحد من التقلب على السهم. هذا القياس المفرد يروي فقط ما إذا كان التقلب الكلي للأسهم مرتفعا، لكنه لا يقول شيئا عن اتجاه حركة الأسهم الوشيكة. ما هو الانحراف نظريا، يجب أن تتداول جميع الخيارات لأحد الأسهم بنفس المقياس من التقلب وعند المكالمات النقدية ويضع مع نفس الإضراب وانتهاء الصلاحية يجب أن يكون لها نفس السعر. ومن الناحية العملية، يمكن أن يؤدي الطلب على عقود الخيارات الفردية إلى رفع سعر بعض الخيارات على الأسهم وليس غيرها. ارتفاع حجم المكالمات لا يعني بالضرورة المزيد من المشترين الدعوة. يمكن للمتداولين الاتصال بيع المكالمات. ليس التفاوت في الحجم، ولكن التفاوت في تقلب المكالمات مقابل يضع يشير إلى الجانب (الشراء مقابل البيع) الذي يدعو التجار. إذا كانت تقلبات المكالمات أعلى من وضع التقلبات، فهذا يشير إلى أن المتداولين يشترون المكالمات. فائض المشترين في المكالمات يكشف عن انحراف يدعم سعر السهم. ويمكن تقديم حجة مماثلة لوضع مكلفة. ارتفاع حجم وتقلب منخفض يشير إلى أن عقود الخيار يتم بيعها. ارتفاع حجم وتذبذب عالية يشير عقود الشراء يتم شراؤها. هناك نوعان من الانحراف، انحراف الوقت وضربة الانحراف. انحراف الوقت هو مقياس للتفاوت في تقلب الخيار لعقود الخيارات بنفس السعر ولكن فترات انتهاء مختلفة. انحراف الإضراب هو مقياس للتفاوت في تقلب الخيار لعقود الخيارات مع الإضرابات المختلفة ولكن نفس انتهاء الصلاحية. النماذج التقليدية لتسعير الخيارات تميل إلى السعر من خيارات المال أقل من قرب خيارات المال. ونتيجة لذلك، يؤدي حساب التقلب من السعر الحالي للخيارات إلى تقلبات متضخمة كلما أصبحت الخيارات أكثر عمقا داخل أو خارج المال، الأمر الذي يؤدي إلى رسم بياني متعرج يأخذ ابتسامة مثل المنحنى. ومع ذلك، يجب أن تحافظ تكلفة المكالمات والعبارات على التكافؤ في نفس الإضراب، أي أن المكالمات وتضع في نفس الإضراب يجب أن يكون لها نفس التقلب. في كثير من الأحيان هذا ليس هو الحال، كما يمكن أن يرى في 16 مارس 2006 الرسم البياني الانحراف التذبذب ل أجين أدناه. وكانت المبالغ النقدية في أسعارها أكثر تكلفة بكثير من المكالمات المماثلة، مما يشير إلى أن كلا من شراء شراء وبيع المكالمة في كل من الضربات 5 و 7.5 دولار. انخفض أغين حوالي 50 في فترة 2 أسابيع التي تلت ذلك. ارتفاع التقلبات في قرب المال أو في المكالمات النقدية مقابل يضع يشير إلى وفرة من المشترين الدعوة، الذي يعتبر تقليديا على أنه صاعد. وفرة من حجم في الخروج من الدعوة النقدية، إلى جانب تقلب منخفض، يكشف عن الباعة دعوة المال. وقد لا يكون مثل هذا النشاط مؤشرا قويا على الاتجاه، إلا أنه يشير إلى أن خيارات الخيارات لا تتوقع أن يتجه السهم إلى الارتفاع خارج نطاق سعر الإضراب النقدي. هذا مؤشر محايد. ويعد الانحراف مؤشرا ثمينا يظهر أن تجار الخيارات يتحيزون نحو الأسهم. مهما كانت الفكرة التي قد تكون لديك بشأن الاتجاه الوشيك لأسعار الأسهم، تحقق من الانحراف التقلب أولا، ونرى أين التجار الخيار يضعون أموالهم. الرسوم البيانية التقلب الانحراف متاحة فقط للأعضاء المسجلين. العثور على تقلب الأسهم الانحراف مع الفوارق في الدعوة ووضع التقلبات يمكن تحديدها باستخدام مكتشف الانحراف التقلب. يمكن لمؤشر الانحراف التقلب العثور على الأسهم مع تقلبات أكبر في المكالمات مقابل يضع، وهو صاعد، ويضع مقابل المكالمات، وهو الهبوطي. مكتشف الانحراف التقلب متاح فقط للأعضاء المسجلين. تحليل الخيارات باستخدام التقلب وغيرها من المعالم يحدث انحراف التقلب حيث اثنين أو أكثر من الخيارات على نفس الأصول الأساسية لها اختلافات كبيرة في التقلب الضمني. هناك نوعان من التقلبات انحراف: تقلب الوقت الانحراف، تقلب ضربة الانحراف. ويمكن استخدام انحراف التقلب لتحديد الفرص التجارية. تسمح خدمات إيفولاتيليتي بفحص وتحليل وقت التقلبات وتضرب الإضراب للاستفادة بشكل فعال من هذه الفرص. تقلب ضربة التقلب يشير نموذج بلاك سكولز إلى أن كل خيار ينطوي على نفس التذبذب للعوامل الأساسية، ولكن كما يمكن أن يرى من الممارسة كل خيار ينطوي على تقلبات مختلفة. وغالبا ما يكون التقلب الضمني أعلى في خيارات المال (أوتم) وفي المال (إيتم) مقارنة بالمال، وفي هذه الحالة تمثل خيارات أوتم و إيتم مخاطر متزايدة على تحركات محتملة كبيرة جدا في والسبب الأساسي للتعويض عن هذا الخطر، فإنها تميل إلى أن تكون بأسعار أعلى. وتعرف هذه الظاهرة بابتسامة تقلب. أحيانا التقلب الضمني لخيارات أوتم و إيتم أقل من أتم. ملاحظة: هذه المخططات متاحة لمشتركي خدمة الخيارات المتقدمة. تقلب الابتسامة ويبين الرسم البياني التالي تقلب للخيارات مع نفس انتهاء الصلاحية ولكن ضربات مختلفة. وتعرف العلاقة بين سعر الإضراب والتقلب الضمني بابتسامة التذبذب. وتبين الابتسامة المتقلبة أن الأسواق خارج المال وخيارات عميقة في المال يتم تسعيرها من قبل السوق أعلى من المتوقع نظريا من الصيغ على أساس توزيع لورنورمال. الابتسامة تقلب هو نموذجي جدا للخيارات على العملة. الرسم البياني: ابتسامة التقلب كقاعدة عامة، أدنى نقطة من الابتسامة تقلب يميل إلى مواجهة إضراب أتم، ولكن هذا ليس هو الحال دائما. في كثير من الأحيان أدنى نقطة يمكن العثور على حق أجهزة الصراف الآلي، وهذا هو الاتجاه الصعودي يدعو إلى أجهزة الصراف الآلي. هناك انحياز طبيعي في أسواق المؤسسات لكتابة المكالمات الصاعدة ضد المواقف الطويلة الكبيرة التي تحتفظ بها في وندرلينجس كوسيلة لزيادة العائدات. السوق يضبط عن طريق تحويل أدنى نقطة من الابتسامة إلى الجانب الأيمن لتعويض هؤلاء الباعة الطبيعية من الخيارات. إذا تآمر بشكل مستقل، فإن ابتسامة وضع سيكون لها نفس نقطة منخفضة لأنه في كل ضربة وضع والدعوة، جنبا إلى جنب مع الأسهم، ويمكن أن تكون محجوبة ضد بعضها البعض، وبالتالي يتم تعديلها وفقا لذلك. يمكن تحويل النقطة المنخفضة لابتسامة التذبذب إلى الجانب الأيسر أيضا، ولكن هذا يحدث بشكل أقل تواترا في الأسواق. وكانت هذه الظاهرة أكثر انتشارا خلال سوق الثور الموسعة عندما العديد من الشركات المباعة يضع ضد أسهمهم الترويج بشدة. على سبيل المثال، راجع المخطط التالي. يظهر هذا الرسم البياني ابتسامة تقلب ل عب. أدنى نقطة تتوافق مع الإضراب 110، في حين أن سعر عب هو 82.79. وهذا يعني أن أدنى نقطة من الابتسامة لا تتوافق مع ضربات أتم. الرسم البياني: الابتسامة الابتسامة مع تحول أدنى نقطة التذبذب سمير في كثير من الأحيان، ويسمى شكل ابتسامة تقلب للخيارات على الأسهم أو مؤشر سمرك تقلب، بسبب خط تصاعدي لها. الرسم البياني: تقلب سمرك ل دجكس (انتهاء الصلاحية في أبريل 2003). وتظهر سمارت التقلب أن المكالمات في المال عميقة وعميقة خارج المال يضع تكلفة أكثر من المتوقع نظريا من قبل صيغة بلاك شولز، في حين أن المكالمات خارج المال عميقة وعميقة في المال يضع تكلفة أقل . هذا النوع من شكل الابتسامة تقلب يكشف أن الخيارات البائعين يعتقدون أنه من المرجح أن تعاني من خسائر من بيع خارج المال من يضع خارج المكالمات النقدية. كما يعتمد شكل منحنى التقلب على عدد الأيام المتبقية حتى انتهاء الصلاحية. في معظم الحالات تصبح الابتسامة أكثر وضوحا كنهج انتهاء الصلاحية. (انظر المخططات التقلبية ل أوسك لشهر مايو 2003 وديسمبر 2003) الرسم البياني: منحنى التقلب ل أوسك (انتهاء الصلاحية في ديسمبر 2003). المخطط: منحنى التقلب ل أوسك (انتهاء الصلاحية في مايو 2003). ملاحظة، تقلب الدعوة يمكن أن تختلف عن تقلب وضع مع نفس الإضراب وانتهاء الصلاحية وهو يشير إلى التحيز الأسواق تجاه المكالمات أو يضع. على الموقع يمكنك ان ترى ابتسامة تقلب للدعوة ووضع الخيارات المعروضة بشكل منفصل. إذا كانت نسبة تقلب المكالمات إلى وضع التقلب أكبر من 100، فهذا يعني أن المكالمات بأسعار أعلى من يضع. وهذا يدل على أن السوق لديه تحيز إيجابي نحو الاتجاه الصعودي. إذا كانت نسبة تقلب المكالمات إلى وضع التقلب أقل من 100، ثم يضع يجري يجري قيمة أعلى. فرق كبير أو انتشار بين الدعوة ووضع التقلبات غالبا ما يشير إلى التحيز القوي في رأي الأسواق من الأسهم. تقلب الوقت التقلب يحدث الانحراف وقت التقلب حيث الخيارات مع نفس الإضراب ولكن مع عدد مختلف من الأيام المتبقية حتى انتهاء لها تقلبات مختلفة. الرسم البياني: التقلب الوقت الانحراف لخيارات أتم على دجكس.